传说老子是彭祖的后代，生于淮水之滨。他的母亲因吃了水中漂来的一只李子而怀胎，孕育八十一年，生下一子白发苍苍，故取名李老子。还因耳上有三个漏，又名老聃，道号犹龙。周王朝为了开发西域，宣扬周礼，派老子西方游说，漫游中他因吃了西王母的仙草而修炼成仙。一天他骑着青牛从天廷飘落到海中一块礁石上，后海水退了，这礁石成了一座小山。他在这里修道炼丹为渔民治病，人们尊称他为太上老君，并把这座山叫老子山。  
  
   老子山，位于洪泽湖南岸，为淮河入湖口岸，三面环水，一山分南北中连接贯通，以秀丽的湖光山色而闻名遐而。老子山自古商业兴盛，文化发达，南北商贾常云集于此。此山名胜古迹甚多，有老子炼丹台、青牛迹（老子坐骑青牛蹄印）、凤凰墩、钓鱼台、法花寺、犹龙书院等十景，可惜都毁于战乱，现仅存 仙人洞、凤凰墩遗迹。老子山境内有大小滩头数十处，连同水面30余万亩，自然资源极为丰富。湖中盛产多种淡水鱼、虾、蟹、鳖、河蚌以及菱、藕、莲子、欠实、芦苇、菱草等。镇西南湖面有近万亩的连片荷花塘，荷花塘盛开时，真是“接天莲叶无穷碧，映日荷花别样红”，实为湖上绝景佳处，有《老子山记》为证。